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LED行业步入成熟期 创新成发展关键 – OFweek照明网

行业整体产值增速下滑明显

从整体上看,近五年来LED芯片毛利率呈现下滑的趋势,2017年出现小幅回暖,但由于厂商产能的持续扩大,2018年后行业内主要厂商毛利率下滑严重,2019年上半年,除聚灿光电外,其余主要企业毛利率水平均处于近五年的最低点,华灿光电与澳洋顺昌甚至出现毛利率为负的情况。归根结底,毛利率出现下滑的原因主要有以下几点:行业的周期性影响、下游市场整体需求疲软、产能过剩及产能利用率降低平均单片成本升高。

数据来源:OFweek产业研究院

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行业逐渐步入成熟期,LED行业内的企业单纯靠价格和规模将不足以继续维持其竞争优势,部分有实力的企业将通过推出新应用新产品来获取市场,未来LED行业将加速涌现出更多新应用和新技术,新技术的规模化和商业化应用将拉动LED行业步入高速增长,如Mini/Micro
LED,行业内将2018年视为Mini LED元年,一致看好Mini
LED应用成长潜力,目前产业链主要厂商基本完成对Mini
LED布局,正式进入量产阶段,这将有望极大带动行业成长。

行业进入深度调整期,各企业寻求新的发展出路

芯片、封装行业趋向集约

开发新兴应用领域。近两年较受关注的领域有Mini/Micro LED、UV
LED、红外LED等,尤其是Mini LED/Micro
LED,作为一种极具发展前景的新技术,其应用的推广将极大扩大LED芯片的需求,给行业带来更多增量市场机会。在Mini
LED领域,三安光电已实现量产并销售,成为三星The
Wall电视首要供应商;华灿光电已经推出较为成熟的芯片产品,基本覆盖了目前Mini
LED应用所需的各类产品及尺寸型号。

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2019年,在宏观经济下行压力、中美贸易争端的不确定性的大环境下,LED芯片行业进入深度调整期,行业内企业在现有产品体系下不断降本增效的同时,可以朝两个方向寻求发展出路:一是深耕高端市场;二是拓展新兴应用领域。

在芯片环节,中国LED芯片领域市场已达到较高的市场集中度,从产能分布来看,2018年国内前五名LED芯片厂商占据了超过70%的市场份额,预计未来一两年行业集中度将进一步提高,前五名市场份额将达80%。在封装环节,巨头木林森遥遥领先于其他厂商,其身后的国星光电、东山精密、鸿利智汇、聚飞光电、兆驰股份、瑞丰光电等封装大厂亦虎视眈眈,大企业凭借在规模化生产、生产效率、良率管控、供应链管控等方面的竞争优势,未来将继续发展壮大,小企业市场空间被压缩,行业的集中度将持续提升。

数据来源:OFweek产业研究院

下游需求萎靡,通用照明仍为最大应用领域

市场集中度将进一步提高,马太效应显著

中国LED产业整体市场规模达到7555亿元,其中LED上游芯片、中游封装、下游应用产值规模分别为200亿元、1000亿元、6355亿元,分别同比增长4.3%、14.3%、15.6%。2014-2018年,LED产业整体市场规模从3385亿元增长至7555亿元,年均复合增长率高达22.2%。相比于前几年20%以上的增长幅度,2018年LED下游应用环节的增速明显放缓,增速放缓主要原因有:从国内环境来看,中国经济面临下行压力,居民消费能力降低,内需不足,同时LED下游应用领域房地产、汽车等市场需求疲软;从国际环境来看,中美贸易战政策的不确定性持续影响行业产品的出口;从行业本身来看,LED行业产能结构性过剩,行业进入下行周期,同时LED照明替换接近峰值。

LED行业步入成熟期 创新成发展关键 – OFweek照明网。此外,LED芯片企业除了以上两条出路,还可以挖掘海外市场机会或者加快本身产业转型升级,打造VCSEL、集成电路芯片等产业。调整期的LED芯片行业,厂商将在竞争中优胜劣汰,整期后行业竞争更加理性,产品价格归于合理水平,产业将进入新一轮良性发展期。

2018年,中国LED最大应用领域仍为通用照明,占比达47%,其次为景观照明、显示屏、背光等领域。LED通用照明渗透率已近峰值,市场增长乏力;在政府对PPP模式的规范下,景观照明工程火热程度有所下降,同比增长14.3%;LED显示屏市场日趋饱和,竞争激烈,但在小间距显示旺盛需求的驱动下仍实现同比增长12.3%。

2018年中国LED芯片产值突破200亿元,同比增长4.3%,增速大幅回落,2014-2018年LED芯片产值复合增长率为12.5%。增速大幅回落主要影响因素有:行业内主要竞争对手大量扩产及新产能释放,导致LED芯片的产能持续过剩,LED芯片价格持续下跌;受房地产调控等因素影响,LED下游应用端需求增速放缓;贸易摩擦战的影响导致宏观经济环境不确定性增强。

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